科創板和外資是兩大主線

今年有兩條投資主線值得關注：一是科創板箭在弦上，二是外資持續流入。

“今年非常重要的邊際變化在于科創板，科創板的推出有兩個層面的作用：一是從心理上來說，給二級市場帶來較為溫暖的環境；二是對泛科技板塊有較強對標效應，二級市場跟科技沾邊的股票表現強勁，包括科技、5G、OLED、互聯網、金融、IT、券商等，其背后主線都是科創板。”陳家琳說。

他認為，順著這個線索，券商、跟創新相關等標的是重要方向。“券商板塊面臨幾大利好：一是二級市場活躍，交易傭金增加；二是科創板帶來投行業務發展；三是券商自營投資能夠賺錢；四是股權質押風險緩解。券商股和別的股票不同，是牛市的彈性品種，越漲說明市場越好，收入越多。”

今年外資流入標的也值得關注。“我們認為，這次MSCI擴大A股納入比例從5%到20%，比較超預期，包括把創業板里的大盤股加進去，同時中盤股將在11月納入。雖然權重比較低，但是心理影響較大。”陳家琳表示，外資是今年市場最大的變量，A股將進入外資主動配置的時代，年初北上資金超過1000億元，預計今年外資會有4000億~5000億元的凈買入，未來3~5年將有3萬億資金進入A股。

陳家琳稱，今年在投資上，一是將大股票作為主戰場，因為業績相對穩定、抗風險能力強，能夠持續受益于機構資金的流入，未來A股向成熟市場靠攏，大市值公司成交比重會提升；二是創業板龍頭等，受益于MSCI納入和科創板推出，也有相關主題機會。“我們投資比較多的是金融、泛消費、醫療服務、周期等，更偏愛大公司，因為活躍度和流動性較好，適合機構配置。”

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